日期:[2022年08月23日]
-- 华商报 --
版次:[C3]
央行非对称降息
首套房贷利率降至历史低位
8月22日央行非对称降息。1年期LPR下调5个基点，5年期以上下调15个基点。其中，首套房贷利率理论上可达历史低位
首套房贷利率下限理论上达历史最低
8月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，当天贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR3.65%，5年期以上LPR4.3%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
与上期相比，1年期LPR下调5个基点，5年期以上LPR下调15个基点。
本次LPR公布前，下调已在市场预料之中。因为，8月的中期借贷便利操作中，作为LPR“风向标”的MLF利率超预期下调了10个基点。
这是一次非对称“降息”。作为房贷利率定价基准的5年期以上LPR下调力度更大，这也符合今年以来调降趋势。今年以来，二者累计分别下降15个基点和35个基点。
易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，压降中长期LPR利率是为了有效降低居民和企业融资成本，改善其加杠杆意愿。
天风证券研报认为，房贷利率历史最低是在2008年，曾达到4.158%（在5.94%的基础上打7折）。下调15个基点似乎能够满足稳增长和稳定房地产市场的基本要求。
5年期以上LPR降至4.3%后，创下了LPR捆绑房贷利率后的最低值。此前央行与银保监会通知：首套房贷利率下限不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。以此计算，首套房贷利率理论下限可达4.1%，将创下历史最低水平。
西安首套房贷利率目前在4.3%-4.45%
如果按首套房贷利率下限LPR减20个基点计算，此番LPR下调后，等额本息贷款100万、期限30年，月供将从4919.4元下降至4831.98元，每月节省87.42元。
在实际操作中，不同地方、不同银行执行的贷款利率有所差异。据贝壳研究院数据显示，7月103个重点城市主流首套房贷利率为4.35%，二套房利率为5.07%，分别较上月回落7个、2个基点；7月平均放款周期为25天，较上月缩短4天。
不过，压降LPR为房贷利率下调打开了空间。据了解，目前西安各银行执行的首套房利率集中在4.3%-4.45%，二套房贷利率在5.05%-5.15%之间。
独立经济观察人士周文豪指出，伴随政策引导银行降成本，西安房贷利率仍存在调降空间。同时，此次降息进一步说明了下半年的政策基调，即进一步开启更加宽松的货币和信贷周期。
利率下调主要降低个人信贷成本。实际上，为拉动个贷积极性，近期多地银行还对首付做出压降，如济南、南京、苏州和无锡等地，纷纷传出对二套房首付比例大幅松绑。
存款利率或进一步下行
就历史数据看，购房行为对信贷变化较敏感，利率下调将有利于提振房地产销售。
不过，在当前市场环境下，提振效果或仍需观察。克而瑞研究中心称，目前许多城市的房贷政策呈放松趋势，但当前居民部门杠杆率偏高，叠加信用危机下居民对期房交付信心不足，又因疫情冲击对未来预期收入偏悲观，多数对加杠杆购房呈谨慎观望态度。同时，按揭投放低迷又导致房企销售回款进一步承压。
有分析人士认为，LPR非对称“降息”有助于银行更多向中长期贷款让利，释放中长期贷款需求。但也要看到，贷款利率不断下降，也导致银行净息差走低。降低银行负债端成本来打开LPR下调空间，从而达到刺激实体融资需求的目的。在这样的背景之下，存款利率或将进一步下行。 华商报记者 李程
首套房贷利率下限理论上达历史最低
8月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，当天贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR3.65%，5年期以上LPR4.3%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
与上期相比，1年期LPR下调5个基点，5年期以上LPR下调15个基点。
本次LPR公布前，下调已在市场预料之中。因为，8月的中期借贷便利操作中，作为LPR“风向标”的MLF利率超预期下调了10个基点。
这是一次非对称“降息”。作为房贷利率定价基准的5年期以上LPR下调力度更大，这也符合今年以来调降趋势。今年以来，二者累计分别下降15个基点和35个基点。
易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，压降中长期LPR利率是为了有效降低居民和企业融资成本，改善其加杠杆意愿。
天风证券研报认为，房贷利率历史最低是在2008年，曾达到4.158%（在5.94%的基础上打7折）。下调15个基点似乎能够满足稳增长和稳定房地产市场的基本要求。
5年期以上LPR降至4.3%后，创下了LPR捆绑房贷利率后的最低值。此前央行与银保监会通知：首套房贷利率下限不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点。以此计算，首套房贷利率理论下限可达4.1%，将创下历史最低水平。
西安首套房贷利率目前在4.3%-4.45%
如果按首套房贷利率下限LPR减20个基点计算，此番LPR下调后，等额本息贷款100万、期限30年，月供将从4919.4元下降至4831.98元，每月节省87.42元。
在实际操作中，不同地方、不同银行执行的贷款利率有所差异。据贝壳研究院数据显示，7月103个重点城市主流首套房贷利率为4.35%，二套房利率为5.07%，分别较上月回落7个、2个基点；7月平均放款周期为25天，较上月缩短4天。
不过，压降LPR为房贷利率下调打开了空间。据了解，目前西安各银行执行的首套房利率集中在4.3%-4.45%，二套房贷利率在5.05%-5.15%之间。
独立经济观察人士周文豪指出，伴随政策引导银行降成本，西安房贷利率仍存在调降空间。同时，此次降息进一步说明了下半年的政策基调，即进一步开启更加宽松的货币和信贷周期。
利率下调主要降低个人信贷成本。实际上，为拉动个贷积极性，近期多地银行还对首付做出压降，如济南、南京、苏州和无锡等地，纷纷传出对二套房首付比例大幅松绑。
存款利率或进一步下行
就历史数据看，购房行为对信贷变化较敏感，利率下调将有利于提振房地产销售。
不过，在当前市场环境下，提振效果或仍需观察。克而瑞研究中心称，目前许多城市的房贷政策呈放松趋势，但当前居民部门杠杆率偏高，叠加信用危机下居民对期房交付信心不足，又因疫情冲击对未来预期收入偏悲观，多数对加杠杆购房呈谨慎观望态度。同时，按揭投放低迷又导致房企销售回款进一步承压。
有分析人士认为，LPR非对称“降息”有助于银行更多向中长期贷款让利，释放中长期贷款需求。但也要看到，贷款利率不断下降，也导致银行净息差走低。降低银行负债端成本来打开LPR下调空间，从而达到刺激实体融资需求的目的。在这样的背景之下，存款利率或将进一步下行。 华商报记者 李程