日期:[2023年01月30日]
-- 华商报 --
版次:[C4]
去年4季度银行理财存续规模下降2万亿
日前，普益标准发布相关数据，去年4季度银行理财市场存续规模大幅下降，从去年3季度的28.96万亿下降至26.65万亿，环比降幅达7.96%，下降规模超2万亿。
针对存续规模下降的原因，普益标准表示，一是市场波动导致赎回增加。11月以来市场利率上行，债券价格下跌，导致部分银行理财产品出现净值回撤乃至发生“破净”现象，个人投资者恐慌情绪加剧，并大幅赎回开放式理财产品；二是12月封闭式产品到期规模增加，对银行理财存续规模也产生了一定冲击。
全国性理财公司
理财存续规模降幅明显
数据显示，截至2022年4季度，银行理财存续规模约为26.65万亿，与2022年3季度相比，存续规模下降超2万亿，并回落至2022年1季度水平。
其中，全国性理财公司（含全国性银行及其理财子）理财存续规模环比下降超1.8万亿，是导致银行理财存续规模下降的最重要因素；与此同时，城商行与农村金融机构（含理财子）理财存续规模下降约5000亿，下降幅度相对有限。
具体来看，全国性理财公司（含全国性银行及其理财子）理财存续规模下降明显，环比跌幅在8%左右，其中股份行理财公司的存续规模跌幅靠前，环比下降8.45%至10.93万亿；国有行理财公司的存续规模环比下滑8.25%至9.05万亿；城商行和农村金融机构（含理财子）理财存续规模下降约5000亿，其中城商行环比下降7.67%至5.24万亿，农村金融机构环比下降3.16%至1.43万亿。
与此同时，个人理财存续规模的大幅下跌也是2022年4季度银行理财存续规模下降的主要原因。相比去年3季度，4季度个人理财存续规模下降约1.9万亿，而机构与同业理财存续规模下降约0.4万亿，后者不足前者的四分之一，这也从侧面反映出理财市场的短期波动对个人投资者影响更大。
近10%机构实现理财规模逆势增长
在理财存续规模下降的背景下，仍有近10%的机构实现了理财规模的逆势增长，增长规模超1000亿。在普益标准调研的130余家机构中，有14家机构管理规模逆势增长，平均增长规模为74.60亿。业内人士分析称，这些机构之所以出现理财存续规模的逆势上升，主要源于这些机构紧跟市场需求变化，并以此积极优化产品结构。
在理财市场存续规模大幅下降的背景下，逆势增长的理财机构更侧重于布局个人理财。从产品类型来看，这部分理财机构围绕投资者需求，加大现金管理类产品布局；这部分理财机构对自身产品体系进行了市场化调整，大幅收缩固收类、混合类产品规模。
2022年4季度，固定收益类理财存续规模约11.1万亿，相比3季度的13.4万亿下降近2.3万亿，但具有避险属性的现金管理类理财产品存续规模逆势上升14.38%至5.99万亿，相比3季度增加7500亿。
由于固定收益类理财底层资产主要配置债券等固收资产，受4季度债市波动影响，该类型理财大部分出现净值下跌现象，导致投资者大量赎回，并以此转向流动性和安全性更高的现金管理类理财或银行存款，这可能也是导致4季度居民存款大幅增加的原因之一。 华商报记者 李滨
针对存续规模下降的原因，普益标准表示，一是市场波动导致赎回增加。11月以来市场利率上行，债券价格下跌，导致部分银行理财产品出现净值回撤乃至发生“破净”现象，个人投资者恐慌情绪加剧，并大幅赎回开放式理财产品；二是12月封闭式产品到期规模增加，对银行理财存续规模也产生了一定冲击。
全国性理财公司
理财存续规模降幅明显
数据显示，截至2022年4季度，银行理财存续规模约为26.65万亿，与2022年3季度相比，存续规模下降超2万亿，并回落至2022年1季度水平。
其中，全国性理财公司（含全国性银行及其理财子）理财存续规模环比下降超1.8万亿，是导致银行理财存续规模下降的最重要因素；与此同时，城商行与农村金融机构（含理财子）理财存续规模下降约5000亿，下降幅度相对有限。
具体来看，全国性理财公司（含全国性银行及其理财子）理财存续规模下降明显，环比跌幅在8%左右，其中股份行理财公司的存续规模跌幅靠前，环比下降8.45%至10.93万亿；国有行理财公司的存续规模环比下滑8.25%至9.05万亿；城商行和农村金融机构（含理财子）理财存续规模下降约5000亿，其中城商行环比下降7.67%至5.24万亿，农村金融机构环比下降3.16%至1.43万亿。
与此同时，个人理财存续规模的大幅下跌也是2022年4季度银行理财存续规模下降的主要原因。相比去年3季度，4季度个人理财存续规模下降约1.9万亿，而机构与同业理财存续规模下降约0.4万亿，后者不足前者的四分之一，这也从侧面反映出理财市场的短期波动对个人投资者影响更大。
近10%机构实现理财规模逆势增长
在理财存续规模下降的背景下，仍有近10%的机构实现了理财规模的逆势增长，增长规模超1000亿。在普益标准调研的130余家机构中，有14家机构管理规模逆势增长，平均增长规模为74.60亿。业内人士分析称，这些机构之所以出现理财存续规模的逆势上升，主要源于这些机构紧跟市场需求变化，并以此积极优化产品结构。
在理财市场存续规模大幅下降的背景下，逆势增长的理财机构更侧重于布局个人理财。从产品类型来看，这部分理财机构围绕投资者需求，加大现金管理类产品布局；这部分理财机构对自身产品体系进行了市场化调整，大幅收缩固收类、混合类产品规模。
2022年4季度，固定收益类理财存续规模约11.1万亿，相比3季度的13.4万亿下降近2.3万亿，但具有避险属性的现金管理类理财产品存续规模逆势上升14.38%至5.99万亿，相比3季度增加7500亿。
由于固定收益类理财底层资产主要配置债券等固收资产，受4季度债市波动影响，该类型理财大部分出现净值下跌现象，导致投资者大量赎回，并以此转向流动性和安全性更高的现金管理类理财或银行存款，这可能也是导致4季度居民存款大幅增加的原因之一。 华商报记者 李滨