日期:[2019年02月27日]
-- 华商报 --
版次:[B4]
股市大涨“牛市已来”？
今年的理财计划该如何制定
新年新期望，如何做好理财规划是一个可以贯穿人一生的话题，需要不断地学习和完善。想要在今年成功理财，要了解经济大势，把握股市风云变幻，还要知晓理财产品的波动……华商报为您送上新春理财攻略，并特邀银行理财师为不同人群打造适合自己的财富管理方案。
看清大势：
宏观经济走向何方？
今年的宏观经济为持平以及向好
尽管有去杠杆、贸易摩擦等诸多复杂因素的影响，我国经济2018年依然保持稳中有进态势，交出不俗成绩单。展望2019年，多家机构研判，我国将步入稳杠杆阶段，央行会更多利用结构性工具调节流动性；同时财政减税有望继续发力，内需或将有改善希望；中美有望达成临时关税安排，汇率大概率保7；预估2019年GDP增长目标在6.0%-6.5%之间，人均GDP将超一万美元。在投资方面，金融资产将取代实物资产成为配置首选，债券走势有望延续，A股可能走出震荡回升的行情。
中国外汇投资研究院院长谭雅玲认为，2019年的宏观经济为持平以及向好。从外部看，国际货币基金组织虽然下调全球经济增速预期，但基本稳定的中速增长依旧，大环境变化微弱。从内部看，虽然2018年第三季度个别经济数据指标显示增速下降，但不少人忽略了一个重要的指标——中国的经济总量在增加，且经济总量的侧重有所改变，创新产业和新兴技术产业对GDP的贡献在增长。
投资预判：
股市牛市来了么？
没有基础面支撑的牛市或是空中楼阁
A股市场在今年以来表现强势，2月25日、26日，沪深两市总成交额连续两日超过1万亿，时隔三年多再次破万亿，三大股指先后收复年线并进入技术性牛市，中小创、权重象集体起舞。一时间“牛市已来”的言论大行其道，那么，普通家庭的投资机会在哪里？
西安某国有银行高级私人银行顾问分析认为，自去年下半年以来，资本市场减税降费、央行全面降准；A股纳入MSCI，外资加持；中美贸易第七轮磋商结束，进展顺利；科创板设立、注册制试点稳步推进；高层详细描述了金融、资本市场，做大金融市场的意愿明显，历史罕见。在政策利好和资金支持的刺激下，促成了股市的大涨。
不过，该人士提醒，近日股市大涨，既没有好的业绩，也没有2015年那么充足的资金，基本面的经济数据以及企业盈利如果无法为入市资金提供盈利支持，那么大概率会进入震荡回调期。没有基础面支撑的牛市就是空中楼阁。
民生银行西安分行个人金融部财富顾问宋明欢表示，目前A股市盈率处于历史低位，上证指数市盈率约为11倍，2005年为17倍，2008年最低也有13倍。如果未来货币不再超发，房价回落抑制地产行业的发展，同时如果财政政策转向减税让利，降低企业的税收成本，那么就会形成金融、地产和财政三方面反哺实体经济的良性循环，股市有望进入真正的回报时代。
有效理财：
2019年理财计划如何定？
基金定投比较适合工薪族
拥有财富的多少，决定了个人的理财方法和侧重点各不相同。
对于普通的工薪阶层来说，理财的目的是为了将来的生活有保障或生活的更好，所以资金安全对工薪阶层是第一位的。宋明欢建议，追求流动性可以考虑配置短期理财，目前业绩比较基准为4.2%-4.7%，对流动性要求不高可以考虑配置民生银行的大额存单和安心存储蓄类产品，收益率在同业排名前列；第二可以适当配置一部分保险产品，一般单位所提供的社会保险和基本公费医疗的保障功能比较单薄，保险额度也有限。所以，必须得重新补充全面的保障方案。如拿出20%-30%的收入购买个人意外、伤害保险或养老保险等，用于加强保障。在财富积累方面，可考虑每月拿出工资剩余的50%用来基金定投。基金定投被称为“懒人理财法”，比较适合工薪族。
对于高收入人群，由于经济承受能力和投资能力一般较高，理财的目的，保值是第一位的，而增值是第二位的。某国有银行高级私人银行顾问认为，可选择融资信托和家族信托。随着理财产品收益率下行及产品净值化，信托成为了高净值人群的重要选择。但信托并非保证本金及收益，建议对融资方实力、资信、还款来源、抵押物、增信措施等进行充分了解，并优选代销机构。另外，家族信托作为全球高净值人士家族财富管理与传承的首选工具，可以帮助个人及家庭实现财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、慈善事业等信托，实现家族财富及精神的传承。
对于离退休人员，可以说到了“吃老本”时代。为此，宋明欢建议，离退休的投资者可以加大购买收益比较稳定的国债、大额存单等来实现保值增值。同时也可以考虑购买一些养老保险，商业养老保险作为社保的补充，交给保险公司去运作。不建议离退休人员去触碰风险较高的股票投资。 华商报社记者 李滨
看清大势：
宏观经济走向何方？
今年的宏观经济为持平以及向好
尽管有去杠杆、贸易摩擦等诸多复杂因素的影响，我国经济2018年依然保持稳中有进态势，交出不俗成绩单。展望2019年，多家机构研判，我国将步入稳杠杆阶段，央行会更多利用结构性工具调节流动性；同时财政减税有望继续发力，内需或将有改善希望；中美有望达成临时关税安排，汇率大概率保7；预估2019年GDP增长目标在6.0%-6.5%之间，人均GDP将超一万美元。在投资方面，金融资产将取代实物资产成为配置首选，债券走势有望延续，A股可能走出震荡回升的行情。
中国外汇投资研究院院长谭雅玲认为，2019年的宏观经济为持平以及向好。从外部看，国际货币基金组织虽然下调全球经济增速预期，但基本稳定的中速增长依旧，大环境变化微弱。从内部看，虽然2018年第三季度个别经济数据指标显示增速下降，但不少人忽略了一个重要的指标——中国的经济总量在增加，且经济总量的侧重有所改变，创新产业和新兴技术产业对GDP的贡献在增长。
投资预判：
股市牛市来了么？
没有基础面支撑的牛市或是空中楼阁
A股市场在今年以来表现强势，2月25日、26日，沪深两市总成交额连续两日超过1万亿，时隔三年多再次破万亿，三大股指先后收复年线并进入技术性牛市，中小创、权重象集体起舞。一时间“牛市已来”的言论大行其道，那么，普通家庭的投资机会在哪里？
西安某国有银行高级私人银行顾问分析认为，自去年下半年以来，资本市场减税降费、央行全面降准；A股纳入MSCI，外资加持；中美贸易第七轮磋商结束，进展顺利；科创板设立、注册制试点稳步推进；高层详细描述了金融、资本市场，做大金融市场的意愿明显，历史罕见。在政策利好和资金支持的刺激下，促成了股市的大涨。
不过，该人士提醒，近日股市大涨，既没有好的业绩，也没有2015年那么充足的资金，基本面的经济数据以及企业盈利如果无法为入市资金提供盈利支持，那么大概率会进入震荡回调期。没有基础面支撑的牛市就是空中楼阁。
民生银行西安分行个人金融部财富顾问宋明欢表示，目前A股市盈率处于历史低位，上证指数市盈率约为11倍，2005年为17倍，2008年最低也有13倍。如果未来货币不再超发，房价回落抑制地产行业的发展，同时如果财政政策转向减税让利，降低企业的税收成本，那么就会形成金融、地产和财政三方面反哺实体经济的良性循环，股市有望进入真正的回报时代。
有效理财：
2019年理财计划如何定？
基金定投比较适合工薪族
拥有财富的多少，决定了个人的理财方法和侧重点各不相同。
对于普通的工薪阶层来说，理财的目的是为了将来的生活有保障或生活的更好，所以资金安全对工薪阶层是第一位的。宋明欢建议，追求流动性可以考虑配置短期理财，目前业绩比较基准为4.2%-4.7%，对流动性要求不高可以考虑配置民生银行的大额存单和安心存储蓄类产品，收益率在同业排名前列；第二可以适当配置一部分保险产品，一般单位所提供的社会保险和基本公费医疗的保障功能比较单薄，保险额度也有限。所以，必须得重新补充全面的保障方案。如拿出20%-30%的收入购买个人意外、伤害保险或养老保险等，用于加强保障。在财富积累方面，可考虑每月拿出工资剩余的50%用来基金定投。基金定投被称为“懒人理财法”，比较适合工薪族。
对于高收入人群，由于经济承受能力和投资能力一般较高，理财的目的，保值是第一位的，而增值是第二位的。某国有银行高级私人银行顾问认为，可选择融资信托和家族信托。随着理财产品收益率下行及产品净值化，信托成为了高净值人群的重要选择。但信托并非保证本金及收益，建议对融资方实力、资信、还款来源、抵押物、增信措施等进行充分了解，并优选代销机构。另外，家族信托作为全球高净值人士家族财富管理与传承的首选工具，可以帮助个人及家庭实现财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、慈善事业等信托，实现家族财富及精神的传承。
对于离退休人员，可以说到了“吃老本”时代。为此，宋明欢建议，离退休的投资者可以加大购买收益比较稳定的国债、大额存单等来实现保值增值。同时也可以考虑购买一些养老保险，商业养老保险作为社保的补充，交给保险公司去运作。不建议离退休人员去触碰风险较高的股票投资。 华商报社记者 李滨