日期:[2019年07月03日]
-- 华商报 --
版次:[B3]
理财产品收益高达8%？
警惕银行理财以“科创板”为噱头蹭热度
近期各类投资者纷纷涌入科创板市场。昨日，华商报记者获悉，近期也出现了各类科创板主题的银行理财。对此，业内人士分析，到底是以“科创板”为噱头蹭热度，还是实实在在投资了科创板相关的基金或股票，投资者需要理性看待。
银行理财产品投资科创板主要以打新基金为主
某股份制银行开发的某款科创板理财产品，期限为366天，风险等级为R3，认购起点为10万，主要面对私人银行客户、钻石客户、该行认定的零售高净值客户，业绩比较基准为2%-8%。
据机构统计，市场上的科创板银行理财产品，主要有如下特点：第一，期限较长，由于战略配售有12个月的锁定期限制，且科创板股票的波动较大，较长期限有利于净值管理；第二，客户类型以高净值客户和机构客户为主，虽然该类产品的起购门槛不高，但对客户的门槛要求较高，说明对客户的风险承受能力要求较高；第三，虽然主打科创板，但就产品类型看，主要以固定收益类和混合类产品为主，比如一家银行的两款产品，其权益类资产配置比例小于8%，说明投资科创板比例微乎其微。
华商报记者注意到，银行理财投资科创板以打新基金为主。融360分析师杨慧敏分析，根据理财新规的规定，银行发行的私募理财可以直接投资股票，公募理财可投资于公募证券投资基金；根据理财子公司管理办法的规定，“银行理财子公司发行公募理财产品的，应当主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票”。这就意味着，目前银行发行的银行理财可以投资科创板基金，但不能直接投资科创板股票。
根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》规定，银行理财无法成为科创板战略投资者的资金。加之银行和理财子公司也不在科创板机构投资者的网下配售名单之列，所以银行理财无法直接参与科创板打新。
科创板理财和传统基金在收益、流动性方面各有优势
目前科创板股票虽然火热，但对于个人投资者的门槛较高。杨慧敏分析，“开通前20个交易日，证券账户及资金账户内的日均资产不低于人民币50万元以及参与证券交易24个月以上”就将大部分普通投资者拒之门外，所以普通投资者主要通过理财和基金的形式参与科创板投资。
科创板基金和科创板理财相比，各有优势。杨慧敏认为，首先，银行理财的科创板配置比例相比公募基金的配置更少，所以科创板银行理财收益波动小，基金收益波动大；其次科创板基金门槛更低，一般1元起购，且不需要网点面签，操作更方便，而银行理财的投资门槛一般为1万元，且主要针对高净值客户；第三，科创板基金一般有三年的封闭期，在封闭期之前赎回时，有较高的费率。但科创板理财最短封闭三个月或半年时间，所以投资者要根据自己的资金流动性要求选择不同的产品，以免造成收益受损。
有业内人士认为，对于仅是参与科创板打新基金的银行理财，目前科创板的配置比例较低，且主要集中在混合类和固定收益类银行理财产品中；如果未来理财子公司产品直接投资科创板股票，由于科创板股票的波动较大，银行理财的收益率波动也会更大。所以投资者在选择该类产品时，注意银行理财在科创板的配置比例，以及投资方式和投资范围，根据自身的风险承受能力选择合适的产品。 华商报记者 李王艳
银行理财产品投资科创板主要以打新基金为主
某股份制银行开发的某款科创板理财产品，期限为366天，风险等级为R3，认购起点为10万，主要面对私人银行客户、钻石客户、该行认定的零售高净值客户，业绩比较基准为2%-8%。
据机构统计，市场上的科创板银行理财产品，主要有如下特点：第一，期限较长，由于战略配售有12个月的锁定期限制，且科创板股票的波动较大，较长期限有利于净值管理；第二，客户类型以高净值客户和机构客户为主，虽然该类产品的起购门槛不高，但对客户的门槛要求较高，说明对客户的风险承受能力要求较高；第三，虽然主打科创板，但就产品类型看，主要以固定收益类和混合类产品为主，比如一家银行的两款产品，其权益类资产配置比例小于8%，说明投资科创板比例微乎其微。
华商报记者注意到，银行理财投资科创板以打新基金为主。融360分析师杨慧敏分析，根据理财新规的规定，银行发行的私募理财可以直接投资股票，公募理财可投资于公募证券投资基金；根据理财子公司管理办法的规定，“银行理财子公司发行公募理财产品的，应当主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票”。这就意味着，目前银行发行的银行理财可以投资科创板基金，但不能直接投资科创板股票。
根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》规定，银行理财无法成为科创板战略投资者的资金。加之银行和理财子公司也不在科创板机构投资者的网下配售名单之列，所以银行理财无法直接参与科创板打新。
科创板理财和传统基金在收益、流动性方面各有优势
目前科创板股票虽然火热，但对于个人投资者的门槛较高。杨慧敏分析，“开通前20个交易日，证券账户及资金账户内的日均资产不低于人民币50万元以及参与证券交易24个月以上”就将大部分普通投资者拒之门外，所以普通投资者主要通过理财和基金的形式参与科创板投资。
科创板基金和科创板理财相比，各有优势。杨慧敏认为，首先，银行理财的科创板配置比例相比公募基金的配置更少，所以科创板银行理财收益波动小，基金收益波动大；其次科创板基金门槛更低，一般1元起购，且不需要网点面签，操作更方便，而银行理财的投资门槛一般为1万元，且主要针对高净值客户；第三，科创板基金一般有三年的封闭期，在封闭期之前赎回时，有较高的费率。但科创板理财最短封闭三个月或半年时间，所以投资者要根据自己的资金流动性要求选择不同的产品，以免造成收益受损。
有业内人士认为，对于仅是参与科创板打新基金的银行理财，目前科创板的配置比例较低，且主要集中在混合类和固定收益类银行理财产品中；如果未来理财子公司产品直接投资科创板股票，由于科创板股票的波动较大，银行理财的收益率波动也会更大。所以投资者在选择该类产品时，注意银行理财在科创板的配置比例，以及投资方式和投资范围，根据自身的风险承受能力选择合适的产品。 华商报记者 李王艳